メガバンクの普通預金金利は0.4%。
物価は1.8%上がっている。
差し引きで、預金は毎年1.4%ずつ実質目減りしているわ。
金利は上がったって聞いたぜ？
上がってもインフレに追いつかない。
これが「金融抑圧」よ。
戦後の日本はこれで借金を消し、韓国は奇跡を作り、中国は今もやっている。
最後に、この仕組みの「良い面」まで話すから、最後まで見てね。
ゆっくりしていってね。
金融抑圧は、金利を物価上昇率より低く抑えて、借金の実質的な重さを減らす政策のこと。
経済学者ラインハートらが調べたのは、戦後の米英よ。
1945年から1980年まで、およそ半分の年で実質金利がマイナスだったわ。
借金を返さずに減らす方法か。
そう。増税でもなく、返済でもなく、預金者の側が少しずつ負担する。
だから「見えない税」と呼ばれるの。
太平洋戦争の末期、日本の政府債務はGNP比で204%。
今とほぼ同じ水準よ。
それが1949年には19%まで下がったの。
5年で10分の1？返したのか？
返していない。1944年から49年で卸売物価がおよそ90倍になり、借金の実質価値が消えたの。
1946年には預金封鎖と新円切替もあった。
財産税の最高税率は90%よ。
預金を封鎖して、インフレで溶かしたのか。
次は良い方の話。高度成長期の日本は、法律で預金金利を低く固定していたわ。
家計の預金が銀行を通じて、鉄鋼や造船、自動車の設備投資に安く回った。
それが年10%の成長を支えたの。
預金者が損した分が、工場になったわけか。
そういうこと。成長する国では、預金者の負担が投資に化けるのよ。
韓国はもっと露骨だったわ。
1972年8月3日、企業が抱える年40%から50%の私債を凍結。
月1.35%の低利に、強制的に付け替えたの。
貸した側は、ある日突然、利息を減らされたのか。
そう。加えて政府主導の低利融資を、財閥と輸出産業に集中させた。
翌1973年の成長率は16.9%で史上最高。
これが「漢江の奇跡」の中身よ。
中国の国有大手銀行では、3年定期の金利が下がり続けているわ。
2023年の2.7%前後から、2026年には1.25%。
1年物はおよそ1%よ。
家計の預金はおよそ173兆元。
この巨大な貯蓄が、国有銀行を通じて国有企業やインフラ、地方政府へ安く流れているの。
日本の高度成長期と同じ形だな。
ただ物価は0.5%しか上がっていない。
今は「静かな税」より「成長の鈍化」が問題ね。
2026年の春には、家計預金が2か月で2兆元減った。
家計が動き始めているの。
良い面は3つ。国の借金が増税なしに減る。
企業が安く借りて、投資と雇用が増える。
住宅ローンが軽くなり、資産価格も支えられる。
悪い話ばかりじゃないんだな。
ただし条件がある。成長があること。
成長がなければ、預金者の損が誰かの得に変わるだけ。
安い資金は、日本のバブルや中国の不動産のように、間違った場所にも流れるわ。
日本の政策金利は1.0%、普通預金は0.4%、1年定期でも0.5%。
物価は1.8%、食料に限れば3.5%上がっているわ。
全部、物価に負けてるじゃないか。
家計の現預金はおよそ1,100兆円。
実質マイナス1.4%なら、年におよそ15兆円分の購買力が消えている計算よ。
15兆円。誰も気づかないうちにか。
得をするのは借りている側。
いちばん大きな借り手は国で、その額は1,343兆円。
戦争末期と同じ、GDPの2倍超よ。
つまり、真面目に貯めた人ほど損なのか。
残酷だけど、そういう仕組み。
そして今の日本は、高度成長期ほどの成長がない。
だから「投資に化ける」より「移転」の色が濃いの。
守り方は、現金だけにしないこと。
生活防衛資金は残して、残りは金利の高い預け先や物価連動の資産に分けるのが基本ね。
これは一般的な情報で、特定の商品をすすめるものではないわ。
現金で持っているのは何割か、コメントで教えてくれ。