@title 【今週の市場】日経−2.1%・金利30年ぶり3%・金は最高値圏｜9/1〜9/5に何が起きたか
@thumb 今週の市場／／日経−2.1%
# 事実と出典: script/facts/market_w36.md (株探・日経・Bloomberg・財経新聞・外為どっとコム・OANDA、2026-09-05 時点)
# 一般的な情報提供であり、特定の銘柄・商品の売買を推奨するものではない。

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[slide] 今週の市場 | 2026年8月31日〜9月4日
[telop] 日経−2.1%・金利30年ぶり3%／／金は史上最高値圏 | 3.2
霊夢: 今週の市場は「戦争と金利」の週だったわ。日経平均は週間でマイナス2.1%、長期金利は30年ぶりに3%、金は史上最高値圏。
魔理沙(困り): 全部いっぺんに来たのか。
霊夢(笑顔): 順番に、何がどう動いて、なぜそうなったかを追うわ。最後に来週の3つのイベントも。ゆっくりしていってね。

[slide] 日経平均の1週間 | 4日続落から金曜に反発
[chart] line: 前週末=66406, 8/31=66313, 9/1=66216, 9/2=64326, 9/3=64215, 9/4=65021 | 日経平均の終値 | 円
霊夢: 日経平均は月曜から4日続落。前週末の6万6,405円が、木曜には6万4,215円まで下げたわ。金曜に806円戻して、6万5,020円で終了。週間では1,384円の下落よ。
魔理沙(考え): 水曜の落ち方が異常だな。
霊夢: そう。水曜だけで1,890円安。33業種すべてが下がる全面安だった。理由は次で。

[slide] 水曜の−1,890円 | 戦争と金利が同時に来た
[point] 米・イランの戦闘再燃 → 原油が3日続伸、WTI 91.65ドル
霊夢: 1つ目の材料は中東。米国とイランの戦闘が再燃して、イランが米軍関連施設を攻撃したと報道。サウジのタンカーも攻撃された。原油は3日続伸で、WTIは1バレルあたり91.65ドルまで上がったわ。
[point] 日米の金利が同時に上昇、AI関連に売り
魔理沙(呆然): 原油高でインフレ、インフレで利上げ、利上げで株安、か。
霊夢(ジト目): その連鎖ね。日米の金利が同時に上がって、割高になっていたAI関連から資金が抜けた。それが1,890円の中身よ。
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[slide] 長期金利、30年ぶりの3% | 1996年9月以来
[counter] 2.5 → 3.0 | 新発10年国債の利回り（9/1、一時） | % | 1.2
霊夢: 2つ目。火曜日、10年国債の利回りが一時3%を突破したわ。1996年9月以来、30年ぶりの高さよ。
[point] ①日銀の9月利上げ観測（1.0%→1.25%、8割織り込み）
[point] ②予算膨張への財政不安
霊夢: 理由は2つ。日銀が9月17日からの会合で利上げするという観測が8割まで高まったこと。それと予算膨張への財政不安で、国債が売られたこと。
魔理沙(驚き): 個人向け国債の変動10年が1.95%か。預金よりだいぶ高いな。
霊夢: そう。金利のある世界に戻った、という数字ね。

[slide] 為替は円高へ | 一時155円台前半
[point] 7/31 日米協調介入（28年ぶり）163円台→157円台
[point] 今週は一時155円台前半、およそ1か月ぶりの円高
霊夢: 3つ目、為替。7月末の日米協調介入で、ドル円は163円台から157円台に下げていた。今週はさらに円高が進んで、一時は155円台前半。およそ1か月ぶりの水準よ。
魔理沙(考え): 介入の効果がまだ残ってるのか。
霊夢: 介入への警戒と、日銀の利上げ観測、木曜の米側のハト派発言が重なったの。円高は輸出株には重しだけど、金曜には円高で買われた銘柄もあったわ。

[slide] 米国: 雇用統計が強すぎた | 9月FOMCで利上げ観測
[counter] 0 → 16.2 | 8月の非農業部門雇用者数の増加（予想の3倍超） | 万人 | 1.2
霊夢: 4つ目、米国。金曜の8月雇用統計は、雇用者数が16.2万人増と市場予想の3倍超。失業率は4.1%で予想どおり。
[point] 9月FOMC（9/15〜16）の利上げ確率が50%超に
[point] 9/4 米国株: S&P500 −0.38%、ダウ −0.51%
魔理沙(困り): 雇用が強いと株が下がるのか。
霊夢(ジト目): 今はそういう局面。強い雇用はインフレ再燃を連想させて、9月の利上げ確率が50%を超えた。S&P500は0.38%安で週を終えたわ。次の判断材料は9月11日のCPIよ。

[slide] 金は史上最高値圏 | 戦争とインフレの週
[point] NY金先物 4,539.9ドル（9/3、+125.3ドル）
[point] 原油 WTI 90ドル前後で高止まり
霊夢: そして金。9月3日のNY先物は{1日|いちにち}で125ドル上げて、1オンスあたり4,539.9ドル。史上最高値圏よ。戦争、インフレ、金利。金が買われる材料がそろった週だった。
魔理沙(呆然): 株は売られて、金は買われて。教科書どおりだな。

[slide] 金曜の反発 | AI関連の買い戻し
[point] 米金利上昇に一服感 → 雇用統計前の買い戻し
[point] キオクシア・太陽誘電・村田などAI関連が大幅高、SBGも急伸
霊夢: 最後に金曜の806円高。米金利の上昇が一服して、雇用統計前に買い戻しが入ったの。キオクシア、太陽誘電、村田製作所などAI関連と、ソフトバンクグループが引っ張ったわ。
魔理沙(笑顔): 売られた{分|ぶん}、戻る時も速いんだな。

[slide] 来週の3つのイベント | 利上げが2つ、同じ週に
[point] 9/11（金）米CPI・メジャーSQ
[point] 9/15〜16 FOMC（利上げの可能性）
[point] 9/17〜18 日銀会合（利上げ観測8割）
霊夢: 来週から再来週は、9月11日の米CPI、15日からのFOMC、17日からの日銀会合。日米で利上げが2つ、同じ週に来る可能性があるわ。
[point] ※一般的な情報で、売買を推奨するものではありません
霊夢: これは一般的な情報で、特定の銘柄や商品の売買をすすめるものではないわ。
[telop] 日銀、9月に利上げすると思う？ | 3.0
魔理沙(笑顔): 日銀は9月に利上げすると思うか？予想をコメントで教えてくれ。
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