@title 【皮肉】リスク調整後リターンで満点だったのは、史上最大の詐欺だった
@style thread
@seed 1601
@date 2026/09/13
# 事実と出典: script/facts/sharpe_ratio.md
# 一般的な情報であり、特定の商品・手法を推奨するものではない

[bgm] ../../assets/sfx/bgm_loop.wav
[danmaku] 分母は標準偏差, 上下を切り落とす, 2.5〜4.0, オプションが無い, 96%プラス
1: シャープレシオが**15年で2.5〜4.0**。史上最高水準を出しとったんはマドフや
2: ポンジ・スキームのマドフか。何を売っとったんや
1: >>2 触れ込みは「**スプリット・ストライク・コンバージョン**」いう戦略や
1: S&P100から35〜50銘柄を持つ。そこに**コールを売って、プットを買う**
6: 売った代金でプットを買うんか
7: 上はコールで頭打ち、下はプットで止まる。**上下を切り落とす**設計か
8: それやと値動きが滑らかになるやん
1: そこや。ここからが本題やで
[wait] 0.4
1: シャープレシオの分母は**標準偏差**。上振れも下振れも同じブレで数える
[chart] bar: 優秀とされる水準=1, *マドフ*=2.5 | シャープレシオ | 倍
12: 滑らかな戦略ほど点が高くなるんか
13: **「滑らかにする戦略」と「滑らかさを捏造した数字」を区別できんのか**
14: 指標から見たら狙いどおりに動く優秀な商品に見えるんか
1: 実際は取引すらしとらん。同業の運用者が**そのオプションが市場に無い**と見抜いた
16: あの規模を回す数が存在せんかったんか
1: **測り方を決めた瞬間、それに最適化された嘘が現れる**という話やな