@title 【本人が使わなかった】ノーベル賞の最適ポートフォリオ理論の話
@style thread
@seed 1113
@date 2026/09/12
# 事実と出典: script/facts/portfolio_theory.md
# 一般的な情報であり、特定の投資手法・商品を推奨するものではない

[bgm] ../../assets/sfx/bgm_loop.wav
[danmaku] 公開処刑, 文学でもない, 250年で草, 入力がゴミ, 話が逆やん, フリードマン
1: 1952年の論文でノーベル賞を取った学者、年金は**勘**で決めとった
2: 有名な話やな
1: それ、逆やねん
[wait] 0.4
4: マーコウィッツか。25歳の論文や
5: 学位審査でフリードマンに「これは経済学やない」と言われた
6: >>5 あのフリードマンにか
5: 「数学でもない、経営学でもない」。指導教員は「文学でもない」
8: 公開処刑で草
1: 38年後、その論文で**ノーベル賞**や
[wait] 0.4
10: ここからが本題。本人の年金は
1: 株と債券を**半々**に。「後悔を最小にしたかった」と
12: 最適化を使わんのかい
1: 有名なんはここまで。本人は後年「今は違う」と訂正しとるんや
14: 話が独り歩きしとったんか
[chart] bar: *理論が均等割りに勝つのに要る期間*=3000, よくある検証期間=120 | 25資産の場合 | か月
15: 2009年の検証、14の手法が均等割りに勝てんかった
16: 理論やなく**期待リターンの推定**が当たらんのや
1: 25資産で勝つには3000か月のデータが要る計算や
19: 250年で草
1: 「均等が最強」やない。「均等に勝てるほど未来を測れん」が答えや。自己責任でな